Paradigm’ın yaptığı son araştırmalara göre, Uniswap Protocol v3, büyük merkezi borsalara kıyasla tüm büyük BTC ve ETH çiftlerinde daha derin likidite sağladı.
Araştırma, çoğunlukla geleneksel emir defteri piyasa yapma mekanizmalarını uzaklaştırarak alanı yavaş yavaş sollayan Otomatik Piyasa Yapıcılar (AMM) yapısının yükselen rolüne odaklanıyor.
Paradigm’ın araştırması, verilerin nesnelliğini kontrol etmek isteyen herkes için açık kaynak yöntemini içeriyordu. Verilerin gösterdiği gibi, Uniswap üzerindeki ETH/USD çifti Binance ve Coinbase’den iki kat daha fazla likidite sunuyor.
Ethereum-Bitcoin çiftine gelince, Uniswap, Binance’e kıyasla üç kat daha fazla likidite ve merkezi dev Coinbase’deki aynı ticaret çiftine kıyasla daha da derin bir teklif sundu.
“Orta değerli” olarak işaretlenen Ethereum’a özel daha küçük çiftler, merkezi borsalara kıyasla önemli ölçüde daha fazla likidite sunuyor.
Araştırma ayrıca, Ethereum ve Bitcoin çiftlerinin yanı sıra protokoldeki stabilcoin likiditesinin Binance’deki likiditeyi büyük ölçüde aştığını gösteriyor. Bildirildiğine göre, Uniswap dünyanın en büyük merkezi kripto para borsasından 5,5 kat daha fazla likiditeye sahip.
Makale, daha sonra piyasada merkezi olmayan bir şekilde anlaşma yapacak olan kullanıcılar için avantajları sonuçlandırıyor. Düşük likidite ile ilgili ana sorun, yatırımcıların düşük likiditeye sahip çiftlerde yaşadıkları kaymalardır.
Paradigm, düşük likiditenin etkisinin, Uniswap ve Coinbase üzerindeki ücret giderleri de dahil olmak üzere Ethereum/USD çiftinde 5 milyon dolarlık bir pozisyon için bir yatırımcıya 24.000 dolar zarar getireceğine dair bir örnek sunuyor.
